In this post, I review a mini-course by professor Igor Lipsitz on personal finance and avoiding elderly poverty, mostly in the context of Russia.
«Как избежать нищей старости», профессор Липсиц
“Как избежать нищей старости” – плейлист из 9 коротких лекций, автор – профессор Игорь Владимирович Липсиц, один из главных отечественных авторитетов в вопросах менеджмента, маркетинга и экономики инвестиций.
1 лекция
В 1-ой лекции описывается меняющаяся демографическая ситуация, приводятся такие цифры ожидаемая продолжительность жизни в России, число детей на одну женщину и среднее число людей трудоспособного возраста на одного пенсионера. Все это к тому, что нашему поколению ожидать высоких пенсий не приходится.
2 лекция
Далее в 1-ой и 2-ой лекциях разбирается вопрос, почему пенсии такие низкие, замкнутый круг: низкая производительность труда -> низкие зарплаты -> низкие пенсии. Ну и неутешительный вывод, что к старости стоит рассчитывать на себя, а не на государство.
3 лекция
3-я лекция начинается с обсуждения опроса россиян о желаемом объеме сбережений к старости и с простой арифметики, как таких сбережений достичь. Потом идет описание различных кластеров россиян по уровню дохода (например, 3% россиян владеют ~90% всех финансовых активов) с выводом, что ~65% россиян настолько бедны, что им не стоит даже пытаться откладывать на старость. То есть ЦА лекций – остальные 35% слушателей.
4 лекция
Тем не менее, 4-я лекция начинается с советов тем самым 60-65% бедных россиян, а далее с советов для остальных и важности раннего инвестирования. Предлагается интересный тест “6 за 60”: в течение 60 месяцев откладывать 10% дохода, чтоб таким образом скопить подушку равную 6-месячной зарплате. Если удалось пройти тест, можно идти дальше. Оказывается, проявить силу воли и пройти тест способны всего ~3% людей, не только в России, но и в мире (в частности, в США несмотря на все налоговые прелести программы 401k, у большинства людей накопленные долги выше накопленных пенсионных сбережений).
5 лекция
5-ю лекцию, оказывается, я случайно пропустил, там о депозитах, валюте и золоте. Депозитами вопрос старости не решишь, а золото и валюта очень уж волатильны.
6 лекция
6-я лекция – про фондовый рынок. Все типичные активы красиво нарисованы в осях “доходность-риск”. Описывается структура российского фондового рынка, в основном речь об облигациях и акциях. В очередной раз приводятся цифры в подтверждение идеи, что лучше идти с рынком и покупать индексы, чем пытаться обхитрить кучу умных людей путем черри-пикинга отдельных акций.
7 лекция
7-я лекция – про планирование портфеля, сначала описываются уже классические эвристики по соотношению долей облигаций и акций в портфеле в зависимости от возраста. Далее приводятся ссылки на недавние исследования большого количества рынков, где показывается, что можно вообще обойтись без облигаций. Дальше – еще больше соображений в пользу того, что “лучший инвестор – мертвый или неактивный”.
8 лекция
8-я лекция – про недвижимость, про то что это не такой уж привлекательный актив, как может показаться, подвержен различным рискам. Обсуждаются кризисы на рынках недвижимости – японском и американском, интересная арифметика для российского рынка с выводом, что спрос на жилье в ближайшем будущем может понижаться из-за того что многие получают жилье от старших поколений. Отмечается остроумный, но неверный совет Марка Твена “Покупайте землю – ведь ее больше никто не производит”. Рассматривается и вариант покупки жилья для сдачи в аренду – со всеми вытекающими хлопотами.
9 лекция
9-я лекция рассматривает прочие, порой экзотические варианты инвестирования – почтовые марки, монеты (кек), криптовалюта и т.д. Все с разумной долей скепсиса. Подводятся итоги - 12 советов для будущего российского пенсионера, их я приложил сюда скриншотами.
Этот обзор суховат, хочется добавить, что Игорь Владимирович просто сыпет интересными фактами, заставляющими поразмышлять, следит за последними исследованиями в разных областях и дает очень разумные советы. И просто приятно послушать умного человека. Хотелось бы, чтоб у этих видео было в 1000 раз больше просмотров.
